策略 · New System · 數據分析

港股博奕系統 4.0 – 選股策略:數據尋找 穩定 Alpha 股

在股市搵食,都係想要穩中求勝。求勝之前,其實求穩亦是很重要,當個股大幅波動時,一般投資者都守不住,被震走機率相當高。個股穩定性可以量度其 Beta ATR,如港股方面,香港公用,REITs,香港銀行的波動最少(以 ATR 計算):

 

板塊 Σ c1 α β Ω ω atr%
公用:香港公用 872 B 0.13% 0.227 0.336 80 72 1.30%
公用:REIT 199 B 0.23% 0.144 0.292 74 67 1.65%
金融:香港銀行 656 B -0.14% 0.094 0.75 67 67 1.65%

 

但是以 Beta 計算,香港銀行的方向性是 0.75 (對比指數),所以香港公用及REITs是相對更加穩定及不受大市氣氛影響。

 

求穩之後,求勝就是相對簡單,只是股價比較,在比較中加入Beta 計算:

Alpha α = 股價相對表現 / Beta

 

# 簡稱 Σ 股價 c1 α β Ω ω atr%
  06823 香港電訊 86 B 11.24 -1.58% 0.460 0.320 83 69 1.98%
20 00002 中電控股 188 B 76.55 1.66% 0.400 0.360 88 88 1.47%
20 00778 置富產業 16 B 8.75 0.34% 0.320 0.340 82 70 0.96%
  00435 陽光房地產 7 B 4.22 0.24% 0.280 0.360 82 71 1.35%
20 00066 港鐵公司 220 B 38.10 0.79% 0.270 0.460 85 85 1.37%
  01426 春泉產業 4 B 3.33 0.30% 0.270 0.210 75 57 1.45%
  00808 泓富產業 4 B 3.05 -0.65% 0.240 0.290 80 65 1.11%
20 00405 越秀房產 12 B 4.40 0.92% 0.190 0.310 80 71 1.18%
20 00823 領匯房產 109 B 49.55 0.61% 0.140 0.53 83 84 1.59%
  02778 冠君產業 24 B 4.11 -0.24% 0.130 0.54 76 72 1.73%
  01881 富豪產業 6 B 1.94 0% 0.110 0.310 69 65 1.30%
  01270 朗廷-SS 5 B 2.66 0% 0.022 0.250 67 72 1.23%
  06139 金茂投資 9 B 4.22 0% -0.053 0.180 60 57 8.55%
  01310 香港寬頻 9 B 9.02 -0.33% -0.071 0.370 49 33 1.94%
  01275 開元產業 2 B 2.41 1.69% -0.340 -0.010 26 25 3.82%

 

 

# 06823 香港電訊, # 00002 中電控股, # 00778 置富產業, # 00435 陽光房地產, # 00066 港鐵公司 是今年最穩定及回報最佳股票。

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策略 · New System

港股博奕系統 4.0 – 測市工具(1)

 

 

2015年大牛市幾可斷定是非理性亢奮,基本因素向差的情況下,整體大市在3個月內升了50%。這個大牛市不少人最終是要負數收場,因為我是大淡友(主要是基本分析角度),所以保住了7-8成利潤。但是純以系統性技術分析,是否可以預警及保住利潤呢 ?

 

其中一個角度是看市場價格是否偏離價值區域。咁何謂價值區域?故事要從惠理基金及隨機指數 MUPI說起 ……〔隨機指數 MUPI 及 惠理基金的表現,以前討論過多次,如:https://clcheung.wordpress.com/2012/07/07/%E5%8D%9A%E5%BC%88%E8%AB%96%EF%BC%883%EF%BC%89-0806-%E9%9A%A8%E6%A9%9F%E6%83%A0%E7%90%86/

 

惠理價值基金是一隻大型長倉基金,因為港股沒有深度,惠理價值基金亦太大,選股只能是是但但,所以包含了大部分大型及中型股,小型股則佔比較小。簡單而言可以視之為大中市值股票的平均數,係無 Alpha 阿爾法 既。

 

MUPI 隨機指數 則包含所有股票,代表市場整體平均數,亦係無 Alpha 既。MUPI雖然有大量老千OT股,但是沒有隱含重置成本,亦沒有管理費用,所以一般而言普通長倉基金是沒法超越其表現。

 

 

惠理基金 vs 隨機指數 MUPI :

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可見其表現如上述一般,通常是MUPI較好,不過大家又不時重新結合,又再分開,十足怨偶。咁,既然大家都無 Alpha, 為何MUPI有時會大幅領先?其中原因是 MUPI 包含較多細價股及老千股,當市場風險胃納上升 Risk on 的時候,MUPI 自然大幅領先,炒爆後價值自然回歸惠理基金的價值懷抱。

 

如去年3月後 MUPI 狂升 50-60%,即是一般小型股票有80%以上升幅,完全追過惠理基金,此時已然是一大警號,大家要準備收皮:

 

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2009-2011年情況差不多,只是時間較長而已:

 

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因為市場Risk On 時間可以由幾個月至數拾個月,單靠此指標是沒法判斷準確離場時間。如2010年頭時 MUPI 已然大幅領先,如果即時收皮的話,將會錯過 2010年大牛(當年零售醫藥板塊炒到識飛)。

 

非理性亢奮爆破風險是屬於不可抗力,最佳操盤方法是清倉及伺機做淡。

 

 

(待續)

New System

港股博奕系統 4.0 – 相對強弱概念

 

 

港股博奕系統已然發展了多年,今年從新將現有系統整合,用 JavaFX 從頭寫過,其中除了整合之外,亦加入了新功能新指標。

 

當中相對強弱比較加入了長線動能排名Ω 及中線長線動能排名ω。所有港股的相對動能計算後,給予相對名次,概念跟 SCTR https://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:technical_indicators:sctr -樣。

 

尤其是在大市波動時,要分辯出強弱恐怕是要花不少時間。在新系統只要看看一個數字就知道哪個是強勢股,哪個是弱勢股。例如問,哪個公路股是最強勢?你可能要找找它們的圖表再看看再計計再估估,然後放棄。新系統只要按2按,便一目了然:

 

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然後可以將精力放在分析核對方面,如找出 # 0548深圳高速強勢原因。

 

 

另外一個用處是板塊中長線強弱比較,如下圖教育板塊,及當中個股比較:

 

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系統重新局部開放 (續)

 

 

似乎不少人的中文水平都有限,請注意:

 

  1. CDROM們,不作分享的,是不會獲得重新接納申請。

  2. 不要在本網誌提出申請要求,登記方法如舊。

  3. 登記時請告訴我:你將會如何分享你的投資知識,操作,資訊,或是經驗。

  4. 恕不回覆電郵。

  5. 現在的用戶不要再申請一次,你要我回答你幾百個電郵嗎?你再申請的話用戶服務將會立即終止。

  6. 我的系統不是一個報價系統,要報價系統的話請用 aastock。事實上我的系統是沒有準確的股價資訊。

 

====

 

因應要求現在系統重新開放,名額暫定數拾,優先考慮:

  1. 舊用戶及有現時用戶介紹

  2. 舊用戶及沒有不良紀錄

  3. 新用戶及有現時用戶介紹

  4. 新用戶及自己相信會對本系統作出分享

 

同時部份舊CDROM用戶服務可能會被暫停,以便新用戶加入。

 

登記方法如舊。恕不回覆電郵。

New System

系統重新局部開放

 

 

因應要求現在系統重新開放,名額暫定數拾,優先考慮:

  1. 舊用戶及有現時用戶介紹

  2. 舊用戶及沒有不良紀錄

  3. 新用戶及有現時用戶介紹

  4. 新用戶及自己相信會對本系統作出分享

 

同時部份舊CDROM用戶服務可能會被暫停,以便新用戶加入。

 

登記方法如舊。恕不回覆電郵。

New System

分析自動化 (4)

 

港交所在今年3月共發出超過14000份通告,超過1000份業績,如果沒有系統的話,就算有團隊也無法快速處理大量數據工作。

 

之前開發的自動數據輸入系統:

https://clcheung.wordpress.com/2012/02/25/%E5%88%86%E6%9E%90%E8%87%AA%E5%8B%95%E5%8C%96-2/

 

在這個業績期還是沒有發揮很大作用,原因是設計上有不盡善之處,系統有不少假設及需要一次過完成輸入流程。試想一天有超過80份業績需要快速更新,一次過完成所有流程是不可能的。還有是要兼顧報表的格式及資料無限可能性,一個太有規範性的程式是不可能把工序有效地自動化。

 

所以重新編寫第三代自動數據輸入系統,將以spreadsheet唯一界面,報表先由pdf自動輸入至spreadsheet,然後自動計算重要營運數據;當中可以人手更正錯誤,亦可加入分析員自己的數據去分析;重要的是,輸入流程可以分次進行,基本分析自動完成後,仔細分析可以慢慢處理。還有是目標系統可以自行作出基本分析,不需人手處理。

 

在第三代系統的基礎上,由港交所自動下載報表,自動打開,自動數據輸入,自動作出基本分析,等待幾秒便可快速完成了:

 

 

如果第三代系統成功的話,相信第四代系統可以結合股價系統自行發出交易訊號,到時可以再減省人力資源及時應付大量業績報表。

New System · 智能交易系統

系統發展及開放:天下無不散之宴席

一年過後,系統以後的方向是盡量減少用戶數目,原因是要將資源及精力投入開發智能交易系統。

 

智能交易系統暫時不是一個開放平台,不過研究點滴未來還是會在此處分享。現時研究方向是以市場互動,創新技術指標,期指及期權為主。一如以往,研究及學習道路總是孤獨,畢竟方向及步伐不易跟別人協調及認同,團隊概念不易實行。

 

有個別用戶希望以付費形式使用系統,不過付費使用模式實在太麻煩,除非有很多願意付費的用戶,暫時不會考慮收費。現時市場上有大量免費/付費系統,分析軟件,進修課程,股神系統等等,我看到不少系統及服務不斷更生及進步,相信市場已漸漸成熟了,大家踫踫撞撞後應會找到合適服務及工具。

 

多謝大家過去一年的支持,天下無不散之宴席,系統暫停服務後,用戶們應會很快找到代替品。

New System

系統新功能:期指數據

SP Trader 可以儲存期指數據,為方便研究分析,圖表加入開啟SP Trader 檔案功能:

 

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以及1分鐘,2分鐘,3分鐘,4分鐘,5分鐘,6分鐘,10分鐘,15分鐘,20分鐘,30分鐘,及1小時圖。

 

大部份功能,如繪圖,指標等等都可以使用。另外亦可一次開啟數個檔案。

New System

使用成交指標

 

成交指標更新後,不少用戶不太了解如何使用:

 

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先看看有何選擇:

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Default 是『自動選擇(50)』。 自動選擇 是指系統從現有數據中選擇 成交額,如果數據中沒有 成交額,就會選擇 成交量

 

不少網站是提供『成交量』,而不是 『成交額』,但是個人喜好是看 成交額,所以 自動選擇是以 成交額 優先。

 

自動選擇((50) 中的數字,系統會加入50EMA 線,用以比較成交異動

 

而圖中的橙線是 標準化比率 ,是 成交/EMA平均值 得出。標準化後較易量化成交異動幅度。

 

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如果想加入 5天成交額平均線,可以用自定指標:

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然後選取:

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