市況簡評

2019-02-23 簡報

指數表現

名稱 2018年變動 2019年變動 2019年1月變動 2019年2月變動
恒生指數 -13.61% +11.49% +8.11% +3.13%
國企指數 -13.53% +12.86% +9.00% +3.55%
隨機指數 -22.60% +8.27% +2.39% +5.74%
上証指數 -24.59% +12.44% +3.64% +8.50%
深成指數 -34.42% +19.50% +3.31% +15.67%
深創指數 -28.65% +16.45% -1.80% +18.59%
道指 -5.63% +11.59% +7.17% +4.13%
標指 -6.24% +11.40% +7.87% +3.28%
納指 -3.88% +13.45% +9.74% +3.38%
羅指 -12.18% +17.91% +11.19% +6.05%


  • 3個市場中小型股升勢加速

2019
市值回報

cn,hk,us marketcap
return:
marketcapreturn61765
cn,hk,us marketcap return:
marketcapreturn33646


  • US 小型股較強
  • HK 大型股較強

港股
2月起中小型股追上

rschart_hsi_mupi_50945
hk marketcap return:
marketcapreturn42461

主要板塊今星期變動

名稱 今星期變動▼ 2019年變動
太陽能 +15.63% +45.06%
手機 +14.48% +32.21%
內券 +14.30% +31.19%
賭場 +13.32% +21.46%
港券 +12.98% +32.75%
航空 +12.45% +26.85%
電訊設備 +12.29% +43.99%
金銅 +11.49% +15.22%
油服 +11.47% +24.62%
產險 +11.44% +14.49%
超市 +10.33% +14.74%
物管 +9.94% +24.38%
壽險 +9.81% +19.66%
軟件 +9.76% +29.03%
5G +9.64% +42.37%
… 略去 61 行 …
中藥 +0.14% +12.78%
電玩 -0.09% +16.09%
內地火電 -0.29% +7.13%
啤酒 -0.51% +11.69%
本地電訊 -0.52% +6.23%
初教 -0.56% +13.03%
紡織 -0.86% +10.98%
電池 -1.02% +22.14%
醫藥 -2.24% +17.69%
外品牌 -3.22% +5.08%


  • 太陽能 – 政策推動
  • 摺屏手機, 券商, 5G 繼續炒作
  • 賭場 – 估計農曆年數據較預期強
  • 金銅 – 金價銅價創今年新高
  • 油價 – 創今年新高
  • 物管 – 03319 雅生活服務 , 01755 新城悅 盈喜,
    帶動板塊
  • 1月壽險財險數據理想
  • 軟件 – 追落後
  • 沽空機構追擊 2001 新高教集團 0570 中國中藥
  • 電玩 – 政策可能有變化

主要板塊今年變動

名稱 今星期變動 2019年變動▼
太陽能 +15.63% +45.06%
電訊設備 +12.29% +43.99%
5G +9.64% +42.37%
高教 +1.62% +38.95%
鋁材 +3.05% +33.19%
港券 +12.98% +32.75%
手機 +14.48% +32.21%
內券 +14.30% +31.19%
軟件 +9.76% +29.03%
白酒 +1.67% +28.85%
重工 +4.81% +28.11%
航空 +12.45% +26.85%
汽車 +6.52% +25.27%
電視 +3.79% +24.67%
教育 +0.58% +24.64%
… 略去 61 行 …
內地火電 -0.29% +7.13%
飛機租賃 +0.53% +6.76%
本地電訊 -0.52% +6.23%
快餐 +1.93% +5.38%
外品牌 -3.22% +5.08%
內衣 +1.41% +3.56%
媒體 +0.48% +2.44%
醫務 +1.06% +1.03%
生科B +2.89% -1.83%
物業代理 +4.82% -1.88%


  • 太陽能 – 政策推動
  • 5G – 政策推動
  • 高教 – 政策修復
  • 鋁材 – 俄鋁
  • 券商 – 市場回暖
  • 手機 – 摺屏, 5G, 估值修復
  • 白酒 – 估值修復, 外資驅動
  • 航空 – 人民幣匯率
  • 汽車 – 政策推動, 估值修復

業績


  • 極超預期
    00992 聯想集團
  • 超預期:
    00011 恒生銀行
    00043 卜蜂國際
    01091
    中信大錳
    02778 冠君產業信託
  • 合乎預期:
    00014 希慎興業
    00411 南順(香港)
    01052
    越秀交通基建
    01686 新意網集團
    01928 金沙中國有限公司
    02208 金風科技
    06823
    香港電訊-SS
  • 差於預期:
    00005 匯豐控股
    00333 黛麗斯國際
    00522
    ASM太平洋
    02030 卡賓

盈喜


  • 超預期
    00954 常茂生物
    01755 新城悅
    03319
    雅生活服務
    00098 興發鋁業
    00293 國泰航空

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04608,05106,05755

主板塊 股號 名稱
?
00149 中國農產品交易
00618 北大資源
02662 承興國際控股
可選消費
00312 歲寶百貨
地產
00081 中國海外宏洋集團
00535 金地商置
03708 日成控股
日常消費
00954 常茂生物
01717 澳優
服務
01755 新城悅
03319 雅生活服務
材料
00098 興發鋁業
賭業
01655 OKURA HOLDINGS
運輸
00293 國泰航空
醫藥
02005 石四藥集團
02269 藥明生物
金融
03698 徽商銀行
08469 盛業資本
電訊
00471 中播控股

盈警

主板塊 股號 名稱
?
00167 萬威國際
00495 百利大
00572 未來世界金融
00726 中民築友智造科技
00758 新華聯資本
00905 環球大通投資
00993 華融金控
01178 匯銀控股集團
08088 滙友生命科學
公用
01363 中滔環保
可選消費
08547 PACIFIC LEGEND
地產
00127 華人置業
00131 卓能(集團)
02277 華融投資股份
02777 富力地產
06816 瑞港建設
06829 龍昇集團控股
08152 明樑控股
工業
00513 恆和集團
01451 萬成集團股份
01673 華章科技
01731 其利工業集團
日常消費
00236 香港生力啤
01431 原生態牧業
服務
01939 東京中央拍賣
汽車
01148 新晨動力
科技
01385 上海復旦
02038 富士康國際
02203 泰邦集團
08375 弘浩國際控股
能源
00611 中國核能科技
00735 中國電力清潔能源
03303 巨濤海洋石油服務
賭業
01159 星光文化
農業
00827 玖源集團
運輸
03382 天津港發展
金融
00804 鼎石資本
02799 中國華融
08540 勝利證券
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數據分析

2018年分析及2019年展望 (4)


最大回落 max drawdown
例子:

stockchart_02382_day61427


  • 2382 最高位 $174.9, 回落至 $58.55,最大回落
    $116.35,最大回落是 66.5%
  • 現價 $88,最新收復 recover $29.45 (25.3%),反彈 rebound
    $29.45 (50%)
  • 回落大的股票,小幅收復也會有大幅反彈的結果
  • 確定大市見底後才能買入超回落股票

市場收復了多少:

hist75336
hist99652
hist24448


  • 平均收復了 50% 以上
  • 大市值較好
  • 大部分股票還未收復 40% 以上

Uncategorized · 數據分析

2018年分析及2019年展望 (2)

指數股份表現

主要事件

  • 騰訊:主要股東減持,內地管制遊戲業務,業務增長放慢
  • 手機:智能手機增長失速
  • 汽車:多年來首次銷售減速
  • 醫藥:內地推出帶量採購政策
  • 恒安國際:被沽空機構追擊
  • 人民幣急速貶值抵禦貿易戰影響
  • 內地加速基建投資抵禦貿易戰影響
  • 內地加快燃氣使用
  • 美國國債利息看頂後快速回落
  • 油價見頂後快速回落
主板塊 股號 簡稱 2017 2018▼ 2017-2018
所有 +43.58% -10.79% +24.20%
工業 +56.92% +21.34% +90.41%
02313 申洲國際 +56.92% +21.34% +90.41%
公用 +20.53% +9.98% +32.18%
00270 粵海投資 +6.36% +50.35% +59.91%
00003 煤氣 +25.37% +18.77% +48.90%
00002 中電控股 +16.26% +14.73% +33.38%
00823 領匯 +49.06% +13.43% +69.08%
00836 華潤電力 +25.23% +9.53% +37.16%
00902 華能國際 +1.06% +3.99% +5.09%
00006 電能實業 +18.78% -5.10% +12.72%
00066 港鐵公司 +30.06% -7.73% +20.01%
01038 長江基建 +12.55% -8.13% +3.40%
能源 +27.68% +6.72% +41.82%
00384 中燃 +108.45% +31.06% +173.18%
00883 中海油 +21.30% +12.77% +36.78%
00386 中石化 +9.86% +6.52% +17.02%
00857 中石油 -3.32% -7.80% -10.87%
01816 中廣核電 +2.10% -8.91% -7.00%
綜合 +7.50% -1.69% +4.31%
00019 太古A +0.36% +17.45% +17.87%
00001 長和 +14.64% -20.84% -9.26%
電訊 +9.07% -3.26% +4.89%
00728 中電信 +6.79% +10.99% +18.52%
00941 中移動 +3.46% -0.40% +3.05%
00762 中聯通 +16.95% -20.38% -6.88%
材料 +41.61% -3.71% +36.66%
00267 中信股份 +4.51% +12.76% +17.85%
00914 海螺水泥 +78.06% +6.65% +89.91%
01088 中國神華 +67.60% -10.11% +50.66%
00358 江西銅 +16.28% -24.14% -11.78%
地產 +57.39% -5.52% +43.66%
01109 華潤置地 +36.04% +35.16% +83.87%
00688 中海外 +26.24% +10.52% +39.52%
00083 信和置業 +23.85% +4.19% +29.04%
01997 九倉置業 +12.54% -6.43% +5.30%
00017 新世界 +49.24% -7.75% +37.67%
00016 新地 +37.54% -10.72% +22.80%
02202 萬科企業 +83.27% -11.07% +62.99%
00012 恒地 +41.73% -13.66% +22.37%
01113 長實集團 +47.47% -13.81% +27.11%
00101 恒隆地產 +20.65% -18.43% -1.58%
02007 碧桂園 +252.66% -28.77% +151.19%
運輸 +32.29% -9.39% +14.42%
00390 中國中鐵 -7.96% +26.33% +16.28%
01766 中國中車 +24.29% -6.20% +16.59%
01800 中交建 +1.76% -13.33% -11.80%
01919 中遠海控 +48.71% -26.80% +8.86%
00753 國航 +94.62% -26.95% +42.17%
賭業 +57.34% -15.31% +32.02%
01928 金沙中國 +26.88% -11.27% +12.58%
00027 銀河娛樂 +87.80% -19.35% +51.46%
金融 +29.14% -16.61% +7.66%
03328 交行 +9.15% +11.78% +22.00%
01658 郵行 -1.26% +5.33% +4.00%
00998 信行 +4.45% +2.87% +7.45%
01288 農行 +20.82% -0.98% +19.64%
01299 友邦 +54.76% -1.04% +53.16%
00388 港交所 +33.93% -2.87% +30.08%
03968 招行 +77.46% -4.30% +69.82%
00939 建行 +26.93% -5.73% +19.65%
00011 恒生 +39.67% -6.14% +31.10%
01398 工行 +42.52% -6.41% +33.38%
03988 中行 +17.44% -6.86% +9.39%
02318 平保 +114.10% -12.57% +87.20%
06030 中証 +4.84% -13.52% -9.34%
00005 匯控 +35.94% -14.56% +16.15%
01988 民行 -1.29% -15.94% -17.03%
01339 人保 +27.32% -17.06% +5.60%
02328 中國財險 +27.70% -17.42% +5.45%
06886 華泰證券 +9.25% -17.99% -10.40%
02388 中銀香港 +47.44% -23.88% +12.23%
01359 中國信達 +6.85% -28.73% -23.85%
02601 中國太保 +42.53% -30.47% -0.90%
02628 中人壽 +22.85% -30.75% -14.93%
06837 海通 -13.05% -31.38% -40.33%
01336 新華保險 +52.02% -40.61% -9.72%
02799 中國華融 +39.25% -58.74% -42.55%
06060 眾安在綫 +16.08% -63.85% -58.04%
日常消費 +49.15% -17.24% +23.50%
02319 蒙牛 +56.64% +5.54% +65.31%
00151 中國旺旺 +35.85% -13.51% +17.50%
00288 萬洲國際 +45.84% -29.15% +3.32%
01044 恒安國際 +58.26% -31.85% +7.85%
醫藥 +85.41% -24.05% +29.96%
01099 國藥控股 +7.51% -0.45% +7.03%
01093 石藥集團 +92.58% -27.93% +38.79%
01177 中生 +156.14% -43.76% +44.05%
汽車 +99.82% -36.41% +21.90%
00489 東風集團 +30.05% -21.13% +2.57%
01211 比亞迪 +67.43% -26.39% +23.24%
02238 廣汽集團 +102.92% -37.57% +26.68%
00175 吉利 +268.83% -48.45% +90.14%
02333 長汽 +29.87% -48.50% -33.11%
科技 +137.24% -39.76% +46.75%
00700 騰訊控股 +114.57% -22.49% +66.31%
02382 舜宇光學 +195.80% -29.97% +107.14%
02018 瑞聲科技 +101.35% -66.82% -33.20%

主要投資策略

  1. 改善貨幣政策(寬信用),改善流动性,降息
  2. 減稅,劫富濟貧
  3. 穩定樓市
  4. 基建補短板
  5. 高新科技/高端制造
  6. 國產替代
  7. 原材料價格下跌
  8. 消費升級 /降級
  9. 開放市場,降低關稅
  10. 估值修復
數據分析

2018年分析及2019年展望 (1)


指數表現

股號 名稱 2017年變動 2018年變動 2017-2018年變動 2019年1月變動
HSI 恒生指數 +35.99% -13.61% +17.48% +8.11%
HSCEI 國企指數 +24.64% -13.53% +7.77% +9.00%
MUPI 隨機指數 +6.17% -22.60% -17.82% +2.39%
SHCOMP 上証指數 +6.56% -24.59% -19.65% +3.64%
SIOM 深成指數 +8.48% -34.43% -28.86% +3.31%
SZGEM 深創指數 -10.67% -28.65% -36.26% -1.80%
DJI 道指 +25.08% -5.63% +18.04% +7.17%
SPX 標指 +19.42% -6.24% +11.97% +7.87%
NASDAQ 納指 +28.24% -3.88% +23.26% +9.74%
RUT 羅指 +13.14% -12.18% -0.63% +11.19%
%mu5 動能5 +69.53% -15.51% +43.23% +0.58%
%mu10 動能10 +41.94% -26.71% +4.03% -1.51%
%vpcls 惠理價值基金 +44.85% -23.10% +11.39% +10.58%
%amcap 英明伙伴基金 +42.58% -25.36% +6.42% 0.00%

主要事件


  • 貿易戰
  • 全球開始退出量寬政策
  • 中國去槓桿及政策失誤
  • 2017年升幅過度

stockchart_HSI_day12545
stockchart_HSCEI_day45031
stockchart_MUPI_day57017
stockchart_SHCOMP_day22393
stockchart_SIOM_day54759
stockchart_SZGEM_day69787
stockchart_DJI_day93687
stockchart_SPX_day83191
stockchart_NASDAQ_day97942
stockchart_RUT_day40793
stockchart_vpcls_day84699
stockchart_amcap_day75978

動能分析

動能5: 2018-05-28
見頂 2019-01-02 見底

stockchart_mu5_day48156

動能10: 2018-06-11
見頂 2019-01-22 見底

stockchart_mu10_day88224

惠理價值基金4月之後較為接近動能指數

stockchart_vpcls_day24188

動能指數:
量化以買入動力股策略的指數


  • 動能5 是集中買入市場最強5%動能股票
  • 動能10 是集中買入市場最強10%動能股票
  • 惠理價值基金 4月之後較為接近動能指數,2018-06-12 見頂,2019-01-03
    見底

比較恆指 vs 動能指數 vs
隨機指數


  • 動能5月時曾創新高,之後貿易戰,內地政策打壓及人民幣下跌,動力股全面失速
  • 隨機指數5月中之後加速下跌,大量中小型股洗倉
  • 恆指已先在 2018-10-30 見底

comparechart_HSI_55658

2018年
股票市值回報


  • 大價股比較細價股好
  • 大價股平均下跌10%
  • 細價股平均下跌20%以上


hk marketcap
return:
marketcapreturn62076
hk marketcap return:
marketcapreturn66069


  • 2019年1月升幅集中在大價股

hk marketcap return:
marketcapreturn80513