市況簡評

市況簡評:大市一周 2017-07-08

PRC insurance, finance, PRC property, Gas, steel,
paper, auto, container outperform, while casino, utilities, tech, telecom turn
weak:

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US: fluctuating, oil,retail,consumer sectors slump,
semiconductors rebound, finance continue

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A shares keep strength, except white
horses:

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Market breadth: A share turn strong, US and HK
stalling:

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Since third week of June, mid cap 4B to 20B outperform
large cap and small caps:

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市況簡評

2017年 上半年業績簡評及盈喜之 5

# 2778 冠君產業信託,現價 $5.37,2016 FY,銷售 +11.5%,盈利+15.7%,每股盈利 $0.23,市盈率 23.4 倍,派息 $0.23 息率 4.3%。

 

分身家 斷六親 最樂觀 派2蚊

 

# 0303 偉易達,現價 $120.00,2017 FY,銷售 +12.0%,盈利-1.3%,每股盈利 $5.52 -1.3%,市盈率 21.7 倍,派息 $5.43 息率 4.5%,每股現金 $8.24。

 

多項業務今年將會錄得增長 現價較貴可以候低吸納

 

# 0868 信義玻璃,現價 $8.00,2016 FY,銷售 +12.1%,盈利+52.1%,每股盈利 $0.828 +53.6%,市盈率 9.7 倍,派息 $0.4 息率 5.0%,每股現金 $-1.11。

 

玻璃之選

 

# 3608 永盛新材料,現價 $1.78,2017 Q1,銷售 +34.4%,盈利+21.8%,每股盈利 $0.0426 +21.8%,市盈率 6.7 倍。

 

新材料,信就信之選

 

# 8008 新意網集團,現價 $4.98,2017 Q3,銷售 +15.0%,盈利+9.1%,每股盈利 $0.102,市盈率 36.8 倍。

 

貴,新中心落成後產能增100%,前景穩定。

 

# 0945 宏利金融-S,現價 $146.80,2017 Q1,盈利+20.5%,每股盈利 $3.21,市盈率 11.4 倍,派息 $0.843 息率 2.3%。

 

近來不錯,受益息口向上。

 

# 1200 美聯集團,現價 $2.08,2017 1H est,每股盈利 $0.2,市盈率 5.2 倍,不派息。

 

問題在於會否回復派息

 

# 2368 鷹美,現價 $2.94,2017 FY,銷售 +14.5%,盈利+24.0%,每股盈利 $0.281 +13.0%,市盈率 10.5 倍,派息 $0.21 息率 7.1%,每股現金 $0.30。

 

老細依然不斷回購

 

水泥: 看好 # 0914 # 0743

 

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市況簡評

2017年 上半年業績簡評及盈喜之 4

 

# 0825 新世界百貨中國,現價 $1.95,2017 1H,銷售 -7.9%,盈利+55.1%,每股盈利 $0.0586 +59.5%,市盈率 16.6 倍,不派息,每股現金 $3.00。

 

私有化博奕之選

 

# 2136 利福中國,現價 $2.68,2016 FY,銷售 -4.6%,盈利+5.8%,每股盈利 $0.194 +12.9%,市盈率 13.8 倍。

 

等私有化之選

 

# 3968 招商銀行,現價 $23.35,2017 Q1,銷售 -1.0%,盈利+8.9%,每股盈利 $0.893,市盈率 6.5 倍,不派息。

 

營運數據最佳。

 

# 2318 中國平安,現價 $51.70,2017 Q1,銷售 +11.0%,盈利+11.0%,每股盈利 $1.46,市盈率 8.9 倍,不派息。

 

營運數據最佳。

 

# 1830 必瘦站,現價 $0.87,2017 FY,銷售 -13.9%,盈利-29.7%,每股盈利 $0.0818 -29.2%,市盈率 10.6 倍,派息 $0.13 息率 14.9%,每股現金 $0.34。

 

行業見底,高息類,$0.9 阻力位。

 

# 8138 同仁堂國藥,現價 $11.14,2017 Q1,銷售 +18.7%,盈利+22.3%,每股盈利 $0.158 +22.3%,市盈率 17.6 倍,不派息。

 

比預期好,目標 20-22x

 

 

# 0609 天德化工,現價 $2.16,2016 FY,銷售 +12.6%,盈利+27.4%,每股盈利 $0.281 +24.2%,市盈率 7.7 倍,派息 $0.12 息率 5.6%,每股現金 $0.20。

 

新業務非常期待 !

 

 

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市況簡評

2017年 上半年業績簡評及盈喜之 3

# 2788 精熙國際,現價 $1.30,2017 Q1,盈利+213.8%,每股盈利 $0.0204,市盈率 15.9 倍。

 

業務沉寂多年,今年第一季突然好轉,不過冇業務更新,似乎有新業務發展中,現金非常豐厚,值得期待。

 

# 2283 東江集團控股,現價 $3.18,2016 FY,銷售 +1.3%,盈利+10.0%,每股盈利 $0.249 +10.0%,市盈率 12.8 倍,派息 $0 息率 0.0%,每股現金 $0.25。

 

相當唔錯嘅小型工業股 大股東配股之後股價反復收復失地 下半年 iphone order 仍然有期待

 

 

# 0806 惠理集團,現價 $7.11,2017 1H 價值基金 +25%,非常強勁:

不過上月謝清海正賣盤給中資機構,傳聞價格距離現價不高。市場有三個懷疑,第一謝清海2015年高價配售實在太強,現價是否見頂;第二惠理基金沒有謝清海算不算是惠理基金;賣出多少給中資機構,為何要賣出?

 

賭業:

看好 0027 銀河娛樂 1128 永利澳門

 

車:

看好 2238 廣汽集團,1114 華晨汽車。 0175 吉利汽車,太強了。

 

# 0999 I.T,現價 $3.84,2017 FY,銷售 +6.1%,每股盈利 $0.26 +14.6%,市盈率 14.8 倍,派息 $0.13 息率 3.4%,每股現金 $0.42。

 

繼續看好

 

# 1093 石藥集團,現價 $11.34,2017 Q1,銷售 +16.0%,盈利+26.2%,每股盈利 $0.105 +23.2%,市盈率 26.9 倍。

 

研發力強,維生素價格反彈。

 

# 1523 珩灣科技,現價 $0.92,2016 FY,銷售 +29.7%,盈利+56.1%,每股盈利 $0.0481 +49.3%,市盈率 19.1 倍,派息 $0.0366 息率 4.0%,每股現金 $0.15。

 

繼續看好

 

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市況簡評

2017年 上半年業績簡評及盈喜之 2

# 0719 山東新華製藥股份,現價 $7.54,2017 1H est,盈利+125.0%,每股盈利 $0.254,市盈率 14.8 倍。

 

利潤率不斷改善 今年中低檔可能有驚喜。

 

# 1513 麗珠醫藥,現價 $55.00,2017 Q1,銷售 +21.8%,盈利+25.9%,每股盈利 $0.645,市盈率 21.3 倍。

 

2017年4月18日,麗珠醫藥將旗下全資子公司珠海維星實業有限公司以人民幣45.52億元(單位下同)的價格轉手給維創財富,利潤約35億。去年全年利潤只是7億。

 

2017年6月1日,與杭州中美華東製藥有限公司簽訂了《物料採購合同》,中美華東將向新北江製藥購買阿卡波糖原料藥,總價共計人民幣 4.8億元。麗珠醫藥表示,將對公司原料藥板塊業務產生積極影響,並對該公司2017年度以及下一年度的經營業績產生重要貢獻。

 

2017年6月29日,國家食品藥品監督管理總局批准參芪扶正注射液增加多層共擠輸液用膜製袋包裝的補充申請。申銀分析員指出,參芪扶正是一種專門用於各種癌症輔助治療的中醫藥。 今年早些時候發布的最新的國家報銷藥物清單(NRDL)限制了參芪扶正對接受放射治療或化療的肺癌或胃癌患者的報銷。 報銷限制將對參芪扶正的銷售產生負面影響。 然而,這將部分被新的軟包包的額外銷售所抵消。 此外,滲透到低端市場也將支持銷售。

 

北水不斷吸納:

 

 

紙業:

紙價一度季節性因素回軟,近日已反彈不少。看好 02689 玖龍紙業,01812 晨鳴紙業.

 

鋼業:

看好 00581 中國東方集團,00323 馬鞍山鋼鐵股份

 

銅鈷:

Only one.

 

餐飲:

營改增今年上半年,去年5月開始。看好 0520 呷哺呷哺  1181 唐宮中國

 

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市況簡評

2017年 上半年業績簡評及盈喜之 1


# 0057 震雄集團,現價 $2.14,2017 FY,銷售 +16.3%,每股盈利 $0.0817,市盈率 26.2 倍,派息 $0.072 息率 3.4%,每股現金 $1.77。

 

震雄虧轉盈, 龍頭 # 1882 海天國際 : 自二零一六年下半年起,隨著中國政府「穩增長、去產能」等各項政策的推行落地,促使金融資本脫虛向實,國內客戶的投資信心在逐步恢復,特別是自第四季度起 PMI 指數一直站在了 50 上方,顯示出實體企業的投資活動漸趨積極,這個趨勢一直延續到了二零一七年初,客戶的訂單需求遠超我們的預期。我們在二零一六年取得的業績證實了公司之前推出的策略已見成效,公司將繼續秉承客戶需求為導向,實行「應用型」的市場銷售策略,把握住這一波市場復蘇帶來的商機,為客戶繼續提供高性價比的創新產品。

 

 

技術走勢良好, 上半年業績應該不錯.

 

# 0306 冠忠巴士集團,現價 $4.59,2017 FY,銷售 +2.2%,每股盈利 $0.436 -6.7%,市盈率 10.5 倍,派息 $0.24 息率 5.2%,每股現金 $-1.81。

 

核心盈利倒退現價一般。

 

# 0320 金寶通,現價 $1.33,2017 FY,銷售 +4.6%,盈利+29.4%,每股盈利 $0.151 +29.0%,市盈率 8.8 倍,派息 $0.075 息率 5.6%,每股現金 $0.61。

 

業績後大升兩日,基本面轉強,第一目標價$1.5, 市盈率 10x,息率 5%。

 

# 0341 大家樂集團,現價 $25.30,2017 FY,銷售 +4.3%,盈利-2.7%,每股盈利 $0.872 +1.2%,市盈率 29.0 倍,派息 $0.81 息率 3.2%,每股現金 $2.78。

 

太貴亦不見可以回復增長

 

# 0052 大快活,現價 $32.85,2017 FY,銷售 +6.3%,盈利+2.2%,每股盈利 $1.6 +4.9%,市盈率 20.6 倍,派息 $1.42 息率 4.3%,每股現金 $4.32。

 

較貴,未來增長空間有限。

 

# 0590 六福集團,現價 $26.70,2017 FY,銷售 -8.7%,盈利+6.1%,每股盈利 $1.73 +6.3%,市盈率 15.4 倍,派息 $1.1 息率 4.1%,每股現金 $2.50。

 

業績比預期差少少不過分析員全部認為比預期好,今年香港店舖續租繼續享受租金下跌,毛利有機會改善.

 

# 1929 周大福,現價 $8.27,2017 FY,銷售 -9.5%,盈利+3.9%,每股盈利 $0.305 +3.9%,市盈率 27.1 倍,派息 $0.51 息率 6.2%,每股現金 $-0.18。

 

一向較貴

 

同場加映:有興趣A/B股可留意:sh600612 老凤祥 sh900905 老凤祥B

 

 

# 0638 建溢集團,現價 $2.30,2017 FY core,銷售 +6.7%,每股盈利 $0.338 +88.5%,市盈率 6.8 倍,派息 $0.1 息率 4.3%,每股現金 $0.61。

 

 

業績不錯,一向是 iRobot 山寨 proxy,大陸有啲樓盤可以幫助一下派息,大升之後開始吸引注意力。

 

# 0859 鎮科集團,現價 $1.46,2017 FY,銷售 +15.0%,盈利+2071.0%,每股盈利 $0.006,市盈率 243.3 倍,派息 $0.213 息率 14.6%,每股現金 $2.29。

 

突然派息私有化部署憧憬

 

# 0912 信佳國際,現價 $2.52,2017 FY core,銷售 +3.4%,每股盈利 $0.256 +9.1%,市盈率 9.9 倍,派息 $0.15 息率 6.0%,每股現金 $0.50。

 

對寵物業務發展前景有信心,年內有信心達收支平衡。而旗下惠州廠房地皮正申請改作商住用途,料年內或有結果。核心盈利仍然有增長,產品週期太短規模太細,寵物業務漸上軌道,派息尚可,相比同業其實已經算是十分出色。

 

# 1050 嘉利國際,現價 $1.26,2017 FY,銷售 -6.3%,每股盈利 $0.0843 +27.0%,市盈率 14.9 倍,派息 $0.065 息率 5.2%

 

下半年地產項目應該開始收成,息率不錯,管理良好嘅工業。

 

# 1260 皓天財經集團,現價 $2.07,2017 FY,銷售 -0.4%,盈利+13.0%,每股盈利 $0.227 +11.5%,市盈率 9.1 倍,派息 $0.137 息率 6.6%,每股現金 $0.90。

 

核心業務應該穩定,上市集資及之後高位配股,都買入了債券,收息類看待。

 

# 1314 翠華控股,現價 $1.22,2017 FY,銷售 -1.2%,每股盈利 $0.0641 +0.9%,市盈率 19.0 倍,派息 $0.055 息率 4.5%,每股現金 $0.31。

 

扣除去年物業減值虧損,核心業務無增長,餐廳水準每況愈下,很差。 業績報表出現低級錯誤令人驚嘆。

 

# 3998 波司登,現價 $0.66,2017 FY,銷售 +17.8%,盈利+39.5%,每股盈利 $0.0421 -0.2%,市盈率 15.7 倍,派息 $0.0147 息率 2.2%,每股現金 $0.53。

 

核心每股盈利沒有變化,派息減少,看不懂大股東在做什麼。

 

# 0345 維他奶,現價 $16.06,2017 FY,銷售 +6.0%,每股盈利 $0.457 +9.3%,市盈率 35.2 倍,派息 $0.351 息率 2.2%,每股現金 $0.62。

 

唔平,幾時平過?

 

# 0384 中國燃氣,現價 $15.76,2017 FY,銷售 +8.5%,盈利+82.5%,每股盈利 $0.845 +84.6%,市盈率 18.6 倍,派息 $0.25 息率 1.6%,每股現金 $-3.63。

 

國內政策搞到頭都暈

 

# 0483 包浩斯國際,現價 $1.76,2017 FY,銷售 -13.7%,盈利+22.5%,每股盈利 $0.165 +14.5%,市盈率 10.7 倍,派息 $0.075 息率 4.3%,每股現金 $0.82。

 

行業艱難,不過成本都算控制得幾好,管理亦都算是不錯。

 

# 0900 AEON信貸,現價 $5.75,2018 Q1,銷售 +0.1%,盈利+24.5%,每股盈利 $0.219 +24.5%,市盈率 6.6 倍,不派息,每股現金 $-4.90。

 

經濟向好壞帳下降, 6厘幾息,不錯嘅收息股。

 

# 2368 鷹美,現價 $2.72,2017 FY,銷售 +14.5%,盈利+24.0%,每股盈利 $0.281 +13.0%,市盈率 9.7 倍,派息 $0.21 息率 7.7%,每股現金 $0.30。

 

普普通通不過派息良好。

 

# 2633 雅各臣科研製藥,現價 $2.06,2017 FY,銷售 +15.9%,盈利+23.2%,每股盈利 $0.0948 +15.2%,市盈率 21.7 倍,派息 $0.022 息率 1.1%,每股現金 $-0.32。

 

看來是穩定增長小型藥業股。

 

# 0018 東方報業集團,現價 $0.98,2017 FY,銷售 -15.3%,盈利+200.1%,每股盈利 $0.0435 +141.1%,市盈率 22.5 倍,派息 $0.18 息率 18.4%,每股現金 $0.79。

 

狂派資產股

 

# 0709 佐丹奴國際,現價 $4.45,2016 FY,銷售 -4.4%,盈利+1.9%,每股盈利 $0.276 +1.9%,市盈率 16.1 倍,派息 $0.277 息率 6.2%,每股現金 $0.73。

 

預報毛利率上升,加上公司不斷回購,穩陣高息股。

 

# 0178 莎莎國際,現價 $3.08,2017 FY,銷售 -0.6%,盈利-14.8%,每股盈利 $0.112 -16.9%,市盈率 27.6 倍,派息 $0.17 息率 5.5%,每股現金 $0.33。

 

前景一般

 

# 0321 德永佳集團,現價 $4.75,2017 FY,銷售 -15.9%,盈利-54.5%,每股盈利 $0.245 -36.3%,市盈率 19.4 倍,派息 $0.8 息率 16.8%,每股現金 $1.82。

 

狂派,前景不明

 

# 0777 網龍,現價 $20.35,2018 Q1,銷售 +24.8%,每股盈利 $-0.104,市盈率 -48.8 倍,不派息,每股現金 $2.21。

 

密切留意教育業務何時虧轉盈

 

# 0973 歐舒丹,現價 $17.76,2017 FY,銷售 +3.2%,盈利+19.6%,每股盈利 $0.755 +19.6%,市盈率 23.5 倍,派息 $0.269 息率 1.5%,每股現金 $2.39。

 

業務分散,較難估值 。

 

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市況簡評

市況簡評:大市一周 2017-07-01

OT stock washing, $ flow into basic material and
financial stocks, HSBC lead (follow the trend in US), north water resume flow
in:

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Banks, metal, paper, coal, airline, shipping, heavy
truck, sports, prc property lead:

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US: washing tech, medical and defensive, finance,
material, industrial lead:

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A shares keep strength:

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Market breadth: A share turn strong, US peaked, HK
stalling, considering an OT wash recently, most HK normal/small mid caps are
improving:

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2017 first half, on average market cap < 4B has
negative return, bigger is better, HSI > HSCEI >
MUPI:

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