資源類

# 0067 旭光高新材料,數評

 

# 0067 旭光高新材料,現價 $1.392011 FY,銷售 +133.3%,盈利+71.8%,每股盈利 $0.286 -37.9%,市盈率 4.9 倍,派息 $0.0675 息率 4.9%

 

第四季特種芒硝的新競爭對手價格壓力下,芒硝業務經營利率由51.2%急跌至33.7%。究竟什麼是芒硝及PPS ? 為何如此好賺 ? No idea.

 

從收購PPS業務數據來看,PPS業務今年盈利700M左右,銷售增加 ~ 15%,收購市盈率是大概14倍,付出9695M代價,7399M溢價,每年折舊480M左右(分20年),賣方當然是肥過肥仔,股東就要心驚驚等下,等下等下又俾人洗白白。

 

心驚驚原因是PPS業務毛利率超高,不知會否有日毛利率被地心吸力影響,又不知是不是OT股。如果毛利率下跌的話,因為大額折舊的關係,毛利率會加快下跌。如經濟環境差,毛利率及銷售一齊下跌的機會不少,加上OT疑雲,莊家活動,此股不適宜心血少人士買賣。

 

業績後,宣佈終止有關收購應林集團,相信是芒硝業務急劇轉差的關係。

 

另外「PPS在不同領域中被廣泛使用,更是新興戰略材料之一,被國家工信部列為「新材

料產業『十二五』重點產品」,獲國家「十二‧五」規劃重點培養和發展。」

 

政府補貼只有 8M,主要包括用於災後重建及本集團業務技術創新的無條件補貼。

 

稅率26%,四川得陽特種新材料有限公司(「得陽新材料」)被認定為高新技術企業,自二零零九年起計三年按15%的優惠所得稅稅率繳稅。因此,截至二零一一年十二月三十一日止年度,得陽新材料的適用企業所得稅率為15%(二零一零年:15%)

 

國家「十二‧五」規劃重點培養和發展的項目? …. 都麻麻地重點。

工餘場

工餘場 - 金融海嘯(1)

不是討論金融海嘯的前因後果啊。只是近來業績期忙到想死,雖然已經增加了很多自動化工具,但是貪心的人總是想再加多,結果是一個無止境的增加產能

回想幾年前金融海嘯,23000左右已經覺得沒有希望,所以開始放假,做了一些平時沒有機會做的事,金融海嘯也不是完全沒有益處!

不過當日yahooblog已經被deleted了,只剩下一些Video,先分享一下這個自動下棋的機械手,有視力及小小人工智能:

因為沒有適合的配件,整個東西都是古法手作製造,很是辛苦又過癮:

原來想接著做自動打麻雀機械人,不過沒有地方放,只有暫時放棄。自動下棋機械手最後也沒有完成,因為忙著做其他玩具。

(待續…)