妖類

開OT (3)

近來OT開得多了,已經是「梗有一間係左近」,大家都擔心「被OT了」,所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關,也有可能不是股票問題,而是人的問題,所以先以投資模式分類一下:

 

  1. 新手,新手在市場累積成功及失敗經驗後,決定以後投資取向。新手通常是明燈,以朋友及報章財演推介為入門參考。

  2. 中階投資者。新手的新手運行完後,如果沒有淹死,可能會加大注碼進入有意識有主見的買賣模式。

    1. 技術分析型,是為劍宗,大家要看看金庸笑傲江湖何謂劍宗及氣宗。因為技術分析較易入門,不易走火入魔,尤其是近年全球經濟問題市場大幅波動,不少價值分析型投資者反艇,所以劍宗較為受歡迎。

    2. 價值投資型,是為氣宗。以股票價值分析為主要投資考慮。

      1. 真正價值型,可惜,通常已經發了,大多數應該不會等閑寫blog

      2. 價值宗師型,視所有劍宗為妖類,所有失敗為市場錯價,大宗師型。

        1. 偽價值宗教型,自練強身健體氣功以為係九陽神功,以故事形式加上似是而非數據分析,再加上想當然矣的信念,源源不絕的現金增持,無比的耐性。

        2. 數據宗師型,純以數據為主去判斷股票價值,並且不理會所有不合理事件及股東行為。

      3. 偽價值型,通常以少量數據及以大量故事及圖表去說服別人(及自己)去作出投資決定。

      4. 半數據型,因為氣宗較花時間,有人練左一半便算了,以後功力也是只有一半。

      5. 全數據型,較為少數,因為花時間太多。

    3. 藍筹型,穩定壓倒一切。

    4. 走勢型,以斷定市場走勢為主要投資考慮,斷定市場走勢是一項藝術,可能你呢世都學唔識。

      1. 指數期權炒賣型

      2. 個股板塊型

    5. 混合型,從技術價值走勢判斷發展出自己的投資模式。有價值投機型,技術投機型,技術投資型,走勢價值型等等。

    6. 明燈型,又稱人肉RSI,往往在最熱時轟進,最冷時投降。是大家都想結交的朋友。

  3. 專業投資者。有部份投資者會邁步向前,成為專業人士。專業也有多類。

    1. 基金管理

    2. 吹水爆呢型,以知名度及地盤作出推介,以賺取無知新手金錢為目的。

    3. 價值推廣型,以知名度及地盤作出推介,以推廣自己投資概念為目的。

    4. 吹水明燈型,不知為何有大量低質素財演,似乎市場有一定需求要用低質素財演去欺騙低質素股民。

    5. 打手

    6. 莊家

 

作出分類後,便知道:

 

1. 為何報紙及電台的推介通常有不少毒藥,原因是有專業打手莊家吹水爆呢。不要以為某些報紙及網站會是完全正派,其中有不少金錢利益關係,不是完全可以信賴。

 

2. 為何價值宗師會買入# 0682 超大現代此等OT股,原因是純以數據為主去判斷股票價值,並且不理會所有不合理事件及股東行為。認為眾人皆醉,市場錯價(自己有時也會犯此錯誤)。

 

3 為何會推介# 0802 宏霸數碼,原因是偽價值型以少量數據及以大量故事去說服別人(及自己)去作出投資決定。

 

4 為何體育用品股災殺傷力如此強大。因為一般價值投資者喜歡數據,而體育用品股在數據上是十分吸引,寫手喜歡故事,板塊可以有很多故事(自己也會犯此錯誤)

 

OT股又如何分類?

 

1. 社團型。一系列的關聯公司,以長期抽水為本,大家可以到湯財網找尋一下,通常時運高就看不見這些股票,是較易避免的OT型。新手較易受騙。

 

2. 高山流水型。看股價圖便知。只要不貪心也是可以看不見。一定要玩的話應以技術分析為主,做基本分析是多餘。新手較易受騙。

 

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3. 明食你型。如 # 0802宏霸數碼,報表是有明顯內傷,股東行為及其關聯交易有問題,最易被吹水爆呢型財演利用,及半數據型投資者接納。

 

4. 板塊OT型。如果一間快餐店賣飯盒給顧客,保證一星期食唔完可以退貨,相信沒有一個投資者會入股。可是,體育用品股的運作模式竟然是會向分銷商回購,而分銷商的數據大家是不能從報表中得到。即是說,銷售,利潤,存貨及應收數據,全是不準確。可惜,當大部份人知道這個問題時已經太遲了(現在還有人不知或不信)。近來還有人問這個板塊是否可以買入,其實如果報表不能顯示經營情況,只能以技術分析或以股東行為去判斷,絕對不用以基本分析去投資。板塊OT型是最難分析的一種,因為整個板塊的公司都顯示繁榮的一面時,(而且體育用品股是零售類,數據易明及詳細),是令絕大多數投資者中招的原因。

 

5. 數據完美型。如 # 1007 大慶乳業,# 0246 瑞金礦業。數據完美型的OT4個特點,一是數據完美,好到根本不應該上市,上市為了公益?二是抽水較多及不喜派息;三是有謠言;四是股價跟數據背馳。一般來說數據型及半數據型投資者較易受騙,原因是大家不斷找尋市場錯價及想以豆腐渣價錢去買燒鵝脾千里馬,終於是多數找到這種冬冬。

比較黃金,招金,及瑞金的股價:

 

瑞金升幅連黃金也及不上,適合一滴香數據價值投資者購買。

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# 1112# 1007# 1230 股價比較。# 1007 大慶乳業 業績增長可以跟# 1112合生元 比較,不過股價只可和 # 1230雅士利國際 相比。

 

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寫到這裡,想起剛剛復牌的 # 2336 科浪國際,根據 http://realblog.zkiz.com/greatsoup/5122 科浪國際在2003年以每股0.5元上市,或者招股時有回水,故上市第一天已跌一半,連周顯都好像中了招。其後股價一路一跌,在約2006-2007年間,公司以11,每股0.2元,供19紅股集資,已可見公司缺水,其後業績以每年幾倍速度增加,股價亦一路炒上99仙。但是從上年業績可見,公司應收款是極多,現金也是很少,已覺得公司有問題,其後公司竟以低價配股,可見陷入危機,故清盤確是有跡可尋。

 

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20081H業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2008/0918/LTN20080918276_C.pdf

於二零零八年上半年,本集團之純利錄得大幅增長,較去年同期增長約245.3%。本集團於截至二零零八年六月三十日止期間之營業額及純利分別約為857,800,000港元及94,600,000港元。如此佳績主要有賴本集團持續致力(i)把握市場對其汽車裝置及配件業務(「汽車業務」)與無線裝置及方案業務(「無線業務」)產品之增長需求;及(ii)實施策略以提升半導體及相關業務(「半導體業務」)之盈利率。

 

….因此,於回顧期間,越來越多中國物流公司選擇購買本集團之汽車裝置及配件。憑藉質優及可靠之產品,本集團繼續贏得直接客戶之信心。本集團相信,其頂尖工業級方案為現有市場最可信賴之產品之一。本集團之追蹤終端系統裝置及解決方案有助物流公司更有效地調派車隊、減省閒置時間及鼓勵更盡責之駕駛態度,從而更有效地監管物流公司之資產。此方案因此間接提高道路使用者之安全水平。這與中國政府自制訂第十個五年計劃以來所推行之政策步伐一致,並得到中央及地方政府(特別是中華人民共和國交通運輸部)之支持。於回顧期間,本集團自中國人民財產保險股份有限公司(「中國人民保險」)及中國移動有限公司之商業夥伴獲得試用合約,向由中國人民保險承保之汽車提供裝置。

 

2007年: ….

已於二零零七年進行之主要公司活動簡述如下:

二月: 與澳門科技大學及航天星網(澳門)通訊有限公司共同設立智能運輸系統研究實驗室,目的旨在推進智能運輸系統在澳門之應用及研究。

五月: 與信義玻璃控股有限公司簽訂意向書,就共同合作建議透過信義玻璃國際銷售網絡,分銷本集團汽車相關電子產品。

十二月: 引入為香港的士服務而設之首個智能運輸技術。

 

原來是智能車聯網概念先驅 !!

 

這個公司令我人不期然想起 # 1149 中國安芯,及 # 1900 中國智能交通。

來一個數據比較:

 

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都是好公司,固定資產投資差不多不需要,員工差不多不需要,存貨差不多不需要。# 1149 中國安芯要特別留意其價值,前身是OT博智藥業,變身後得到各方推介,現在是物聯網高利潤無負債有息派有回購的龍頭股,6億營業額4億純利,真係唔買都要來睇下。

 

(待續…)

妖類

0802 宏霸數碼 – 勇者之選 (重刊)

 

近來OT開得多了,已經是「梗有一間係左近」,大家都擔心「被OT了」,所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關,也有可能不是股票問題,而是人的問題,所以先重溫一些有關的舊文章,一來娛樂一下大家,二來方便討論。

監管不力也是一個可能。

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除稅前溢利 651M,市值2298M,好低買。

隨著本集團擴展,我們持續獲得業界的肯定和獎項,包括

  • 《福布斯》雜誌亞洲版「市值10億美元以下的200家最佳亞洲中小型企業」、

  • 德勤快速科技500亞太2009

  • 《經濟一週香港傑出企業2009

  • 及被納入摩根士丹利資本投資(MSCI) 小型股香港指數

  • 司喜獲A&S top 50 保安公司評為全球第11 大保安公司及亞洲第5 大保安公司,此乃備受全球尊重的A&S 雜誌的年度排行榜。根據公司排名,宏霸數

  • 碼為全球第2 大以及亞洲最大的生物識別公司

  • 宏霸數碼最近於RFIDinfo 網站2009 年度中國RFID行業排名上亦獲得很高的名次,包括「RFIDinfo 企業大姆指」第二名、

  • 於中國工商銀行及中國建設銀行成功實施的「宏霸數碼RCG數據中心管理解決方案(銀行應用)」被列為「最先鋒應用」類別第一名、

  • 「宏霸數碼RFID數據中心管理解決方案」於「RFID產品之最」類別被列為第五名。宏霸數碼亦獲RFIDworld(作為中國有關RFID重要平台的主要網站)納為其中一間中國射頻技術行業中最具影響力的境外公司

 

真係好想即刻買,不過:

  • 年份 2007 FY => 2008 FY => 2009 1H => 2009 FY

  • 無形資產 256M => 1275M => 1247M => 1301M

  • 存貨 145M => 294M => 362M => 524M

  • 貿易應收款項 395M => 500M => 864M => 802M

  • 貿易應收款項一般信貸期為30 90 => 30 180

  • 按金、預付款項及其他應收款項 236M => 407M => 488M => 754M

  • 貿易應收款項減值虧損 1M => 2M => 0M => 26M

  • 已付所得稅 5M => 4M => 1M => 2M

 

驚睡不著,都係考慮下先。

 

上回提到 A-1 的刁 :

 

200948日,本集團收購A-1 Development Inc.A-1」)的少數股權,該公司獨家為一個基地設於中國的在線內容供應商及娛樂平台提供技術及業務程序外判及顧問服務。A-1亦與本集團簽訂一項特許權協議,訂購本集團的FxGuard WindowsLogon Virtual Storage Workgroup software。本集團持續接獲A-1 的訂單,為本集團的消費類產品分部帶來正面貢獻。於此報告公佈日期,本集團接獲訂單,A-1已履行於本集團收購時簽訂之特許權協議所承諾訂單的三分之一。對A-1 的策略性投資實與本集團擴展於中國龐大的網上娛樂市場的發展策略一致。

 

由於經濟危機,消費類產品分部的收入(除FxGuard Windows Logon 外)輕微下跌,令2009年度整體產品銷售下跌。FxGuard Windows Logon是一種專門為電腦設計的最新容貌識別軟件,電腦登錄毋須使用密碼。此項產品佔本集團截至2009 1231 日止年度營業額的14.1%,而FxGuard Windows Logon 2009 年度的營業額比2008 年增加106.8%

 

好在有 A-1,唔使驚 !

妖類

宏霸數碼值B+評級? (重刊)

近來OT開得多了,已經是「梗有一間係左近」,大家都擔心「被OT了」,所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關,也有可能不是股票問題,而是人的問題,所以先重溫一些有關的舊文章,一來娛樂一下大家,二來方便討論。

監管不力也是一個可能。

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鳴謝:

宏霸數碼潛力厚 無懼遺產風波

http://www.snb.hk/page/zh-tw/snb_report.aspx?ItemId=200488

 

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宏霸數碼是否值B+評級(骷髏會20102評級),很難說。不過這單舊刁就應是AAA評級吧:

董事會宣佈,於二零零九年四月七日,買方(本公司之間接全資附屬公司)與賣方訂立協議,據此買方已同意向賣方收購銷售股份,該等股份佔A-1全部已發行股本之15%,總代價為135,000,000港元(11.84百萬英鎊*),將按以每股代價股份發行價9.00港元(78.95便士*)配發及發行15,000,000股已繳足代價股份之方式予以支付。

印面值135百萬港元公仔紙去買A-115%份。A-1是什麼 ?

A-1 之成立旨在為中廣亞廣播信息網絡有限公司(「CATV」,乃以中國為基地之網上供應商及娛樂平台)提供獨家資訊科技及業務流程外包以及顧問服務。A-1 CATV間之外包協議涵蓋了該等獨家服務,當中包括為CATV 5,000 萬用戶提供策略規劃、業務及技術改造、行政及管理服務。A-1 計劃向CATV 提供會員服務升級及獎勵計劃,包括向CATV 之用戶提供人面識別登入應用程式及虛擬儲存軟件應用程式。

賣方及買方在中國互聯網及網上平台開發之潛在發展空間方面擁有共識。中國政府通過其政策激勵資訊科技之發展,該等政策包括《二零零六至二零二零年國家信息化發展戰略》及國民經濟和社會發展十一五規劃(此規劃乃旨在將互聯網引進全中國之農村之宏偉規劃),以及教育部使中國至少90%中小學接入互聯網之計劃,從而推動國家於互聯網及其應用之快速發展。董事認為,收購事項將帶動本集團之增長。

好像不錯,不過A-1有何資產或業務?

由於A-1 自其註冊成立日期二零零九年四月二日起尚未開展業務營運,故A-1 並無營業額、稅前或稅後純利以及特別項目。

即是新空殼一個。為什麼要買呢?

A-1 已與Virtual Storage 簽署特許協議,以於三年之合約期內購買WinLogon VSW之使用權最少各21,000,000 套。由於合約之規模較大,故A-1 己獲特別定價,而本集團委聘之獨立估值師評估特許協議之現值淨額約為900 百萬港元(78.95 百萬英鎊*)。該項採購將分期進行,每項訂單中每種軟件使用權之訂單將不少於5,000,000套。A-1 繼而將向CATV 之用戶轉售軟件使用權,作為彼等會員服務升級及獎勵計劃之工具。

其實是在放網上賣,不是向CATV 之用戶轉售軟件使用權:

http://ucard.catv.net/GameCard/sellcard/face/index.htm

空殼一個,為何值15%份值135百萬港元?

A-115%135M,即是整間值900 百萬港元,剛好是「獨立估值師評估特許協議之現值」

咁即是A-1的價值是從宏霸數碼這單刁來的?一舊雲?

A-1之母公司Top Digital Holdings Limited已在200958日以$6.338減持至4.8%,即是不知道現在還有沒有持有:

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/NSForm2.aspx?fn=114167&sa2=ns&sid=50000441&corpn=RCG+Holdings+Ltd.&corpndisp=%u5b8f%u9738%u6578%u78bc%u96c6%u5718%28%u63a7%u80a1%29%u6709%u9650%u516c%u53f8&sd=10%2f02%2f2009&ed=07%2f12%2f2009&sa1=cl&scsd=10%2f02%2f2009&sced=10%2f02%2f2010&sc=802&src=MAIN&lang=ZH

簡單地說,宏霸數碼零成本印公仔紙給A-1A-1就在市場賣了$95M公仔紙承諾向宏霸數碼買貨,真是十分正的刁。

再看宏霸數碼2009年上半年業績:

2009年4月就FxGuard Windows Logon軟件成功與 A-1 Development Inc簽訂特計權協議,令該類產品銷售按年增長22.7%

那麼是印公仔紙造盈利嗎?

當然不是,香港證監不會容忍有種事發生的。這個只是宏霸數碼其中一個策略性投資。

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爆呢劇場 之 天下無敵 (重刊)

 

 

近來OT開得多了,已經是「梗有一間係左近」,大家都擔心「被OT了」,所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關,也有可能不是股票問題,而是人的問題,所以先重溫一些有關的舊文章,一來娛樂一下大家,二來方便討論。

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爆呢劇場之天下無敵,再看菠蘿包及世界杯的故事,真係笑到反轉又反轉,請欣賞一下骨頭會演出。

 

鳴謝:

加工食品利潤高 大成食品增長可期

http://www.881903.com/page/zh-tw/snb_report.aspx?ItemId=212420

歐洲危機並不危機

http://www.881903.com/blog/front/blogdetail.aspx?postid=13297&blogid=31

將有一輪炒作

http://www.881903.com/blog/front/blogdetail.aspx?blogid=31&postid=9927

 

 

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演出:股神咩水,財演寫手某甲。

 

咩水:近來個市攪成咁,都係我唔好 !

[ 作強忍淚水狀 ]

 

某甲:水蛇,唔好怪自己…. 係唔係D網霸又賴你呀 ?

 

咩水:唔係。不過自從我透露咗基金經理要沽貨睇世界杯,大家跟沽,咪攪成咁囉 ! 攪到我變咗千古罪人。

 

某甲:水蛇,你有料到先至有人信啫 ! 真勁,咁都俾你唸到 !

[ 心想:仲夠膽大大聲講出聲添,勁 ! ]

 

咩水:哈哈哈哈,小事一件啫 ! 話時話,頭先食完個包,又唸到今晚嘅主題 !

 

某甲:唔通係爆隻麵包股 ? 咩唔係私有化咗咩 ?

 

咩水:唔係爆股呀 ! John叫我炒番起隻第一是笨先,所以你唔使寫住。

 

某甲:第一是笨,你又話要揸10年唔放嘅 ???

 

咩水:你傻架,唔放邊到有錢爆股呀 ?! 我地配合阿John嘅活動就得,揸10? 死蠢 !

 

某甲:又係喎 ! 咁今晚主題係咩呢 ? 使唔使我畫幅靚圖呢 ?

 

咩水:頭先食完個菠蘿包,發覺個包又貴咗又細咗,你知唔知點解 ?

 

某甲:啊 ! 今晚講食物通漲 !

 

咩水:你傻架,我唔會講D咁單簡嘅野 !

 

某甲:…..

 

咩水:我發現菠蘿包貴咗嘅主要原因係……哈哈哈哈…..波羅的海指數由低位回升 10% !

 

某甲:[ O晒咀,強笑 ] 哈哈哈哈……但係D 雞尾包又好似無加價喎 ?

 

咩水:死蠢 ! 波羅的海指數只係影響菠蘿包價,雞尾包無加價係因為雞價下跌,咩你無睇小敗食品第一季業績咩 ?

 

某甲:[O晒咀 ]

 

咩水:話時話,聽講班友炒完蒜頭綠豆,就會去炒雞尾包,隻小敗食品可能翻生 !

某甲:[ 再再O晒咀 ]

 

咩水:講笑啫 ! 爆過下一隻好過 !

 

某甲:Yeah,骨頭會萬歲 ! D準備好下隻,搵多幾幅圖整靚D報告先 !

 

咩水:我都未講下隻係咩喎 !

 

某甲:唔好意思,搶咗對白添 !

 

咩水:我唸,我會公開呼籲富Z康同宏X合併 !

 

某甲:又唔好意思,可唔可以講解一下呢,係唔係將RFID加入手機到,有「先拿誌」 ??

 

咩水:你傻架,死蠢 !X嘅強項係風水,唔係咩ID,弱項係盤數假,P/E低;富Z康嘅問題係風水,唔係管理手法。,兩個合併咁就係有「先拿誌」!

 

某甲:[ 再再再O晒咀 ] Yeah,骨頭會萬歲 ! 趁未收市入番D X!

妖類

爆呢劇場之 小敗食品 3xxx (重刊)

 

近來OT開得多了,已經是「梗有一間係左近」,大家都擔心「被OT了」,所以想歸納一下OT股的類別及加以預防。歸納前又想到原來投資者「被OT」的可能性是跟其投資定位及接收資訊有關,也有可能不是股票問題,而是人的問題,所以先重溫一些有關的舊文章,一來娛樂一下大家,二來方便討論。

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鳴謝:

加工食品利潤高 大成食品增長可期

http://www.881903.com/page/zh-tw/snb_report.aspx?ItemId=212420

 

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演出:股神咩水,財演寫手某甲。

 

某甲:慘啦咩水哥,小敗食品出咗季度業績,每股賺咗一仙咋 !

 

咩水:一仙都唔錯,合預期wo

 

某甲:我地個報告話今年升一倍,即係每季每股賺六仙 …

 

咩水:吓 ! 慘咩呀 ? 叫你 $2.1 放晒佢架 ?

 

某甲:放就放咗,入埋個隻味之皇添,不過點同網民交代呀 ?

 

咩水:車,出多個報告…..就話的肉米價受旱情影響lo,照比 B+ 級。

 

某甲:係wo,不過….上次出報告時的肉米都貴咗好多wo…..

 

咩水:你傻架,班友唔會咁深入去問架,你仲可以Delete D Posts ! 我地呢度好河蟹架 !

 

某甲:又係wo,好彩上次出報告都無講點解佢今年賺多一倍。不過以後D爆呢推介可能唔work wo

 

咩水:唔緊要,仲有3季,可能翻生呢 ! 我地D推介一向勁過D國際級財演,小事而已,香港人D記性一向只有10 15 日咗右,無問題。

 

某甲:有D網霸又衰衰咁唱我地wo,好似隻賭票股,明明業績無問題都話有問題…

 

咩水:怕咩woD網霸無料到。叫你早D放咗佢,唔好咁貪,留番D錢等我下一隻,一次十幾巴仙,十次就….哈哈哈哈 … 好似神尼咁就啱 !

 

某甲:哈哈,又係wo。不過神尼係網霸之一wo,你都有睇佢D野咩 ?

 

咩水:點止睇,我仲分身答佢D Posts添,有時都跟佢炒幾轉….

 

某甲:[ O晒咀 ]

 

咩水:講笑姐,我D推介食硬班友,是真正價值投資 !

 

某甲:Yeah,骨頭會萬歲 ! D準備好下隻,搵多幾幅圖整靚D報告先 !