金融投資板塊 · 數據分析

我愛一滴香 (3)

# 0806 惠理集團,剛剛發了盈警,股價即時下跌了。回想之前一直沒有對惠理估值,一來是不懂,二來是覺得不容易。盈警後做了一些圖表比較,發現了有趣的地方,可以分享一下。先來重溫舊文(舊blog已被Yahoo清洗了):

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舊文 我愛一滴香 (1)

 

只要一、兩滴,清水即時變上湯?內地發現一種名為「一滴香」的調味劑,備受火鍋店、米線店等食肆歡迎。山東青島有廚師爆料稱,許多業者宣稱以文火慢燉的上湯,實際是以每支僅售數十元的一滴香加料炮製,大幅減省成本。但一滴香疑含化工成分,專家指可能危害食客健康,特別對肝臟造成負擔。

 

近來VP不斷買入# 0246# 0539,看來也算是股票一滴香,邪門股加以價值投資金手指,邪氣立減,價值提升,幻想空間十足 !

幾年前VP也曾低價買入不少# 0682,為此超級抽水機貼上價值標籤,如# 0682股價再插的話,真係要一滴香出手幫幫忙,起碼有50-80%水位…..

港股邪門特別多,邪牌愛差人,邪股愛VP。唔鍾意一滴香加料炮製股票,可以考慮一滴香生產者# 0806,簡直係牛市必備股 !

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舊文 我愛一滴香 (2)

 

以下內容不適宜# 0246持有人觀看,如觀看後引至任何不快或損失在下決不負責。

 

前文提到邪牌愛差人,邪股愛VP。今天VP又披露了增持# 02468.2%,似乎一滴唔夠,要落夠一支。有網友問為何# 0246是邪股,又有網友話打死都唔會買佢…

首先重溫之前的分析:

http://hk.myblog.yahoo.com/clcheung2010/article?mid=86

http://hk.myblog.yahoo.com/clcheung2010/article?mid=48

http://hk.myblog.yahoo.com/clcheung2010/article?mid=130

之後6月又配股。

 

VP點解要買咁多 ? 我幻想出的原因是:

. 金價狂升至 > 1300,現時以DCF計,# 0246最少值 $19

. VP可能已做了仔細研究和探訪,確信它不是妖股

. VP可能知道就算是妖股也不會立時爆煲,正是用一滴香的大好時機

. VP是用OPM

 

可是VP也有不少失手的時候:泰興光學、歐亞農業、海域集團、海域化工、中國科技、甘泉航空….. 謝清海曾就此回應說︰「惠理投資逾200間上市公司,難免有機會遇到『壞人』。」簡單地說,VP不介意投資邪股,遇到『壞人』大不了全數撇帳就是了。

 

那麼是不是應該跟呢 ? 回到最初的結論,如果金價不跌,# 0246大跌20%,你會加碼還是止蝕 ?

(本人曾經持有# 0246,賺得好開心,之後再研究一番,沒有再買入。

近來買入了 # 0806)

 

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到了今日,瑞金礦業還是停牌,決定買入的基金經理都好可憐。

 

以上文章不是要取笑惠理,而是從惠理選股中看到惠理是長倉大小通買無分貴賤,買入亦不代表是做了盡職審查,如泰興光學、歐亞農業、海域集團、海域化工、中國科技、甘泉航空、超大現代、瑞金礦業….

 

以此推論,VP 管理的基金表現會否跟隨機指數差不多呢?

 

由上市日計,股價比較恆指,# 0806 股價比較波動,沒有明顯優勢:

 

image

 

 

股價比較隨機指數,波幅很是接近,# 0806 股價在隨機指數上升周期有明顯落後現像:

image

 

小結:

1. 惠理是長倉大小通買基金,其基金表現應該比隨機指數好一些。不過計埋燈油火蠟,,比隨機指數應該不遠。

 

2. 如果股價反映基金表現,長線惠理是跟隨機指數差不多。

 

3. 20095月至201010月,惠理股價大幅落後於隨機指數,其實隨機指數如此強勁,始終會在惠理業績看見,所以將來錯價機會來到時大家可要好好把握。

 

4. 如果想要有隨機指數的回報,又不想買幾十隻股票,惠理是一個好的代替品。

 

5. 如惠理可以做大(如管理香港資產增大,或在內地有良好發展),又或者做強(基金表現更好),投資價值可能會提高。

市況簡評

市況簡評

 

# 0551 裕元集團,現價 $26.952012 Q1,銷售 +12.7%,盈利+4.6%,每股盈利 $0.738,市盈率 9.1 倍,不派息。

 

# 3813 寶勝國際,現價 $1.012012 Q1,銷售 +11.1%,盈利-65.9%,每股盈利 $0.015,市盈率 16.8 倍,不派息。

 

# 8207 中國信貸,現價 $1.122011 FY,銷售 +124.6%,盈利+173.1%,每股盈利 $0.103 +99.8%,市盈率 10.9 倍,派息 $0.0206 息率 1.8%

 

# 8295 卓亞資本,現價 $0.122011 FY,銷售 +98.0%,每股盈利 $0.0173,市盈率 6.6 倍,不派息。

 

# 0805 嘉能可,現價 $51.902011 FY,銷售 +28.4%,盈利+213.6%,每股盈利 $5.62 +105.7%,市盈率 9.2 倍,派息 $0.78 息率 1.5%

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# 3688 萊蒙國際,盈喜,+50% 由於對比二零一零年同期向買家已交付的可銷售總建築面積增加及交付物業的毛利上升所致。

 

# 1048 新源控股,盈警,第三季度業績錄得顯著下降,此乃主要由於歐元區危機及美國經濟持續疲弱對環球鋼材及相關產品的需求帶來負面影響,加上中華人民共和國政府持續實施緊縮的貨幣政策以抑制暴升的通賬。於本季度內,本集團已致力改善業績表現。

 

# 0871 翔宇疏浚,盈喜,業績大幅提升乃主要由於疏浚合同總合同金額增加令營業額上升所致。

 

# 0509 世紀陽光,盈喜,盈利有明顯增長 40-60%。有關增長主要源於:(1) 撥回過度開採罰款撥備產生之一筆過收入。(2) 鎂合金於二零一一年七月開始投產及銷售,並因此貢獻經營溢利。

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# 1299 友邦保險,美國國際集團(AIG)終於落實大手沽售友邦(AIA)(01299)股份,據銷售文件指,AIG 擬以每股27.15-27.5,沽售17億股友邦股份,較友邦停牌前29.2,折讓5.8-7%,套現最多約60億美元(468億港元),配售代理為高盛及德銀。

 

# 1997 峻凌國際,2月綜合營業淨額約為130.5 M +42% ,較1+5%。累計+27%

 

# 0732 信利國際,2月綜合營業淨額 14.36億港元 +54%,累計 +15.4%。

 

# 0941 中國移動,外電引述中國移動董事長王建宙在北京出席兩會會議期間表示,該公司不反對向國家上繳更多股息。王建宙表示,中移動目前向國家上繳的股息約佔其淨利潤的15%。世界銀行在上周公布的《2030年的中國》報告中建議,中國政府應提高國有企業支付的股息,並提高銀行存款利率,從而增加政府社會支出的資金來源。

 

# 00992 聯想集團,聯想集團(00992)遭主席楊元慶兩日減持套逾1100萬元。

 

# 01308 海豐國際,海豐國際1月集裝箱運量升4.1% 平均運費增7.9%

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# 0388 港交所,昨日開始實施第二階段港股「加時」半小時,但無助成交,首日成交577億,較上日減少35.6億。加時反而誤傷了區內酒樓,本報記者午飯時間前往中環經紀行觀察,目擊各經紀面對食飯時間減少而各出其謀,包括自備午餐、集體叫外賣等,有酒家更表示生意大受影響,午市客人大減七成。

 

莫非加時最後只有快餐股受惠? 8-).

 

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港股博奕系統現正開放更多用戶登記 免費使用

流程及一般使用:

https://clcheung.wordpress.com/2011/12/17/general-usage-a-better-capture/

User Guide 及如何登記:

https://clcheung.wordpress.com/2011/12/29/%E6%B8%AF%E8%82%A1%E5%8D%9A%E5%BC%88%E7%B3%BB%E7%B5%B1-user-guide/

FAQ:

https://clcheung.wordpress.com/2011/12/30/%E6%B8%AF%E8%82%A1%E5%8D%9A%E5%BC%88%E7%B3%BB%E7%B5%B1-faq/